Borsada yatırım yapan, hisse senedi alım satımı yapan, temettü ve temettü emekliliği için hisse senedi biriktiren herkesin bir şekilde duyduğu F/K ve PD/DD değerleri nedir? Hisse senedi alırken, şirketlere yatırım yaparken bu oranlar nasıl olmalıdır? Bu makalemizde basit ve etkili bir şekilde bunları öğreneceksiniz.
PD/DD Nedir?
PD/DD oranı, yani şirketlerin piyasa değerlerinin, defter değerlerine oranları, bu yazımızın ana konusu olarak sizlerle.
PD/DD, yani piyasa değeri/defter değeri; hisse senedi analizinde kullanılan en temel, en yaygın oranlardan biridir. Bir şirketin öz sermayesine karşılık piyasadaki değerini, yani fiyatını ölçer.
İngilizce’de ‘Price-to-book’ olarak geçer ve P/B kısaltmasıyla gösterilir.
Şirket, öz sermayesine oranla piyasada çok mu pahalı yoksa çok mu ucuz kalmış, bunu gösterir.
Aynı F/K (Fiyat/Kazanç) oranında olduğu gibi, PD/DD oranında da bu oranın yüksek olması şirket hisselerinin pahalı, düşük olması ise şirket hisselerinin ucuz olduğu kanısını doğurur. Diğer yandan F/K oranı için de dediğimiz gibi, bu her zaman doğru bir gösterge olmayabilir.
Şimdi, konuyu biraz daha açarak bu kavramların ne ifade ettiğine bir bakalım…
🌍 Piyasa Değeri Nedir?
Piyasa değeri (PD), adı üstünde bir şirketin piyasadaki, yani borsadaki toplam değeridir.
Şirketin borsada işlem gören bütün hisselerinin, hissenin piyasadaki güncel fiyatı ile çarpılmasıyla hesaplanır.
Örneğin; 3 milyon hissesi olan bir şirketin hisse fiyatı 6 dolar ise, şirketin piyasa değeri 18 milyon dolardır. Hisse fiyatları değişiklik gösterdikçe piyasa değeri de buna bağlı olarak değişir.
Borsada yoğun talep gören bir şirketin hisse senedi fiyatı yükseldiği zaman, piyasa değeri de yükselecektir.
Dünya üzerinde en yüksek piyasa değerine sahip şirket ise şimdilik Apple’dır. Şirket 3 Ocak 2022 tarihinde 3 trilyon dolarlık piyasa değerine ulaşarak, tarihte bu değerlemeye ulaşan ilk şirket olmuştu.
Defter Değeri Nedir?
Defter değeri (DD) ise bir şirketin muhasebe değerini gösterir. Bu değerin karşılığını borsada değil, daha çok bilançoda görürüz. Şirketin geçmiş ve mevcut operasyonlarının sonuçlarını ortaya koyar. Kısaca defter değeri, şirketin öz sermayesine eşittir.
Peki, özsermaye nedir? Şirketin toplam varlıklarından, toplam borçlarının (yükümlülükleri) çıkarılmasıyla defter değeri bulunur. Yani bir şirketin elindeki varlıkların tamamıyla, yükümlü olduğu borçların tamamını ödediğinde, geriye elinde kalan tutar öz sermayesidir.
